市场押注美联储年内累计加息250个基点,收紧力度将创近28年之最

货币市场交易员们押注,美联储将以近三十年来最激进的速度收紧货币政策,以平抑飙升的通胀。

交易员认为,在3月已经实施的25个基点的基础上,今年年底前还会再上调利率225个基点。在一年之内加息250个基点,自1994年以来美联储还没有执行过这种程度的紧缩政策。

这将使联邦基金利率范围的上限升至2.75%,是2008年金融危机以来从未见过的水平。鉴于今年还有六次预定的会议,这意味着年内三次会议上会分别加息50个基点,另三次会议上会分别加息25个基点。

上个月公布的美国消费者物价指数上升至8%附近,续创自1982年1月以来(40年来)最高的同比增速。美联储多位官员采取了明显更鹰派的音调,但在昨日理事布雷纳德的鹰派言论后,货币市场的押注才到达当前的顶峰。

布雷纳德表示,“通胀过高,存在上行风险。如果通胀和通胀预期指标显示有必要采取行动,那么美联储准备采取更强有力的行动。”她还补充称,“最早5月开始快速缩减资产负债表。”

ADM投资服务公司的全球策略师MarcOstwald评论称:“我们可以得出布雷纳德所说的‘有条不紊’是什么意思。美联储希望有灵活性,但也不希望频繁改变紧缩的步伐。”

Ostwald预计,“5月可能会加息50个基点,6月可能会加息25个基点,但持续的高波动性可能会给金融市场带来沉重的损失,下半年美联储会变得警惕。”

1994年时,格林斯潘的美联储七度升息,其中包括两次升息50个基点,以及一次升息高达75个基点。

而美国国债周三(4月6日)连续第四天下跌,10年期国债收益率飙升10个基点,达到三年高点2.65%。