需求不振钢价下跌 部分钢厂提前停产检修进入“蛰伏期

近日,一篇敬业钢铁集团内部务虚会上的讲话在网上流传,讲话中称,“目前钢铁行业进入全行业亏损,亏到何时还看不到头、何种程度还不见底。要等到30%的钢企倒闭,钢铁行业才能进入盈亏平衡、正常经营的状态。”

无独有偶,安阳钢铁集团董事长李利剑也在集团二季度干部大会上强调,目前市场形势异常严峻,整个行业出现大面积亏损,并有继续扩大的态势。又逢“七下八上”高温雨季,传统淡季正在到来,形势仍然不容乐观,生产经营面临巨大挑战。

6月份以来,国内疫情得到有效控制,物流运输全面恢复、终端企业积极复工复产。但钢材市场此前期待的爆发性需求增长却并未出现,反而在钢材库存明显累加的情况下,供需矛盾有所加剧。大量钢企陷入亏损状态,部分钢厂甚至选择提前检修,进入市场“蛰伏期”。

淡季需求不振拉低钢价

二季度,在国内多地疫情反复、国际地缘政治冲突和美联储加息等一系列因素影响下,导致市场需求疲软、钢贸商出货量大幅下滑,使得多类钢材价格在二季度均呈现震荡下行趋势。以螺纹钢为例,国家统计局数据显示,二季度螺纹钢现货价格累计下跌818.4元/吨,尤其在6月份中下旬跌幅最为明显,累计下跌518.2元/吨,创下近7个月价格新低。

兰格钢铁云商平台监测数据也显示,截至6月底,兰格钢铁全国钢材综合价格为4672元,较上月末下跌412元,环比跌幅为8.1%,年同比下跌14.0%。

早在3、4月份,市场曾普遍预计下游需求会在上海、吉林等地解封后逐步恢复,呈现出淡季不淡的走势。但即使在6月份,被压抑的钢材需求也未能有效释放。“强预期”遇上“弱现实”,使得钢价在一次次需求预期落空中持续探底。

兰格钢铁研究中心主任王国清告诉21世纪经济报道,目前正值传统需求淡季,北方高温,南方多雨,各地工程进度难以克服季节影响,钢材市场需求大幅降低,钢材库存继续高位运行,再叠加美联储大幅度加息抑制通胀,导致了市场信心不足,钢材价格进入快速向下通道。此外,上海作为国内钢铁行业的重要产地和流通枢纽,与华东其他区域的货运物流实际上仍受到较大阻滞。

G7全国整车货运流量指数显示,上海市的整车货运流量自5月末开始有明显回升,截至7月3日,已恢复至去年同期水平的69.6%,仍有较大的恢复空间。同时,还有24个省市近期因暴雨及疫情影响,整车货运流量呈环比下跌态势。

上海钢联资讯总监徐向春接受21世纪经济报道采访时指出,房地产投资相对低迷、房屋新开工面积持续下滑是需求不振的主要原因。今年前5月全国商品房销售面积与房地产新开工面积累计同比分别下降23.6%、30.6%,环比降低2.7%、4.3%,仍有收缩趋势。虽然工程机械、家电、汽车等行业在6月份得到明显恢复,但仍然难以对冲房地产下行带来的缺口。

亏损倒逼钢厂减产

在经历了6月中下旬钢价大幅下挫后,钢企利润空间严重压缩,较多钢材品种吨钢面临较大幅度亏损。导致各地钢企自发联合检修减产,一定程度上使得下半月的产量进一步下降。

据中国钢铁工业协会统计,截至6月中旬,重点统计企业累计粗钢日产量为227.33万吨,环比下降1.29%;钢材日产218.83万吨,环比下降1.09%。

南京证券研报测算,目前螺纹钢和热轧毛利润约为-267元/吨和-344元/吨,其中短流程螺纹钢和热轧所受冲击更为明显,毛利润分别为-328元/吨和-429元/吨。

唐山钢材贸易商赵亮(化名)告诉21世纪经济报道,受“买涨不买跌”心态的影响下,大多贸易批发商仍持观望态度,使得市场需求更显紧张。不少钢厂也正在面临着“生产即亏损”的窘境,因此纷纷选择在淡季进行高炉检修来止损。

据Mysteel不完全统计,从6月20日起,河北、吉林、宁夏、山西、山东等19个地区多家钢企宣布检修,其减产、停产力度仍有扩大。

王国清表示,兰格钢铁网调研的6月份全国高炉开工率均值为81.6%,较上月回落0.6个百分点,较上年同期低0.2个百分点,呈小幅回落态势,使得6月份国内钢铁产量高位承压,估计6月份全国粗钢日产量大概在310万吨左右。

此外,6月份库存水平仍高于去年同期。截至6月底,兰格钢铁网统计的29个重点城市钢材社会库存为1427.7万吨,月环比上升2.5%,年同比上升10.9%,钢材社会库存消化速度较上年同期也有明显放缓,说明当前供应过剩的情况依然明显。受此影响,钢厂对上游的原材料采购量减少,铁矿石、焦炭的需求及价格在6月均有回落,后续成本支撑作用价格将继续减弱。

日前,中国工业协会召开视频座谈会讨论如何应对当前市场的严峻形势,该协会党委书记何文波特别强调,“目前市场的主要问题出在钢铁需求侧,但现实解决方案在钢铁供给侧,全行业要尽快在这一问题上达成共识,采取行动。”

徐向春表示,为解决需求软弱导致市场供大于求的情况,需要钢铁生产企业主动进行减产调整。尽管前5个月粗钢累计产量较去年同期有所下降,但粗钢产量自今年春节后逐月上升,如果后续每月均保持前5个月的粗钢产量均值8713万吨,则全年粗钢产量将达10.46亿吨,小幅超过去年的10.31亿吨,不符合今年粗钢产量继续压减的总体目标。如果后续月份粗钢产量继续上升,则会进一步加剧供应端压力,届时有关部门的监管力度将加大,也会在一定程度上推升钢价。

6月份,部分省份已经开始落实粗钢压减政策,对钢铁企业提出明确的粗钢压减指标。山东省发布《2022年粗钢产量调控工作方案》,全年粗钢产量调控目标为不超过7650万吨,但方案并未明确压减产量的具体比例和幅度,最终调控目标会根据国家正式下达的调控任务再进行调整。

“目前亏损后减产的主要是短流程钢厂,但仅占行业总产量10%左右,效果有限,还需要在长流程钢厂的减产上多下功夫,才能有效释放供应端压力。”徐向春说。

华泰证券预计,2022年虽然下半年粗钢产量有同比微增的空间,但去年下半年产量较低,因此下半年的粗钢产量将出现日均环比30万吨以上的减量。

7月钢材市场或震荡中小幅反弹

在市场整体低迷的情况下,不少企业也在调整后续的经营策略。

“面对这一轮残酷的市场竞争,一定要牢牢抓好品种优化提升工作。”新钢集团党委书记、董事长刘建荣7月初在卷板厂调研时表示,新一轮市场竞争已经到来,最后谁能够活下去比的就是谁的品质品牌更好、应变方式更灵活和盈利能力更强。公司下半年的经营策略、成本控制等工作都要进行重大调整,在品种、成本等关键抓手上做好、做细工作。

西北联钢在7月3日召开董事会议,建议区域内各钢企制定限产计划,切实落实减限产方案。目前西北联钢股东钢企产能近7000万吨,各成员单位计划带头有序限产10%-30%,从供给端发力,坚持没有订单不生产原则,为维护市场发挥积极作用。

赵亮向21世纪经济报道表示,在当前行业大面积亏损的情况下,各交易环节都在等待行情转好后尽快降低产品和中间品库存,同时寻找集中且稳定的下游交易客户,从而维持资金流正常运转。

对于钢市的未来行情,业内多持谨慎乐观的态度。

王国清分析,6月份全球经济下行压力略有趋缓,但通胀压力仍在继续攀升,各国货币紧缩政策继续推出,美联储加息及全球加息潮对大宗商品的冲击和抑制作用仍在不断加大。不过,从国内环境来看,稳增长政策不断发力,今年下达的3.45万亿元专项债券已在6月底基本发行完毕,将有利于下半年基建项目的快速落地,为三四季度形成实物工作量提供有利条件,从而整体提高下半年钢铁需求上升的预期。综合判断,7月份国内钢材市场将呈现震荡小幅反弹的局面,但最终还是要等到“金九银十”的传统旺季才能看到明显恢复。

中国物流与采购联合会钢铁物流专业委员会分析,疫情冲击后有相当一部分企业遭受经营危机,对后期信贷投放或造成一定影响,因此在行业以及企业的投放选择上,资金提前规避风险,也会延缓实体经济的复苏速度,相关钢铁需求也上升乏力。虽然随着稳定经济大盘政策持续落地,制造业、建筑业将逐步恢复,但短期内钢材需求回升空间有限。整体来看,7月份市场需求整体继续偏弱运行,钢厂生产保持低位运行,钢材和原材料价格低位震荡,市场需求或将在9月份后加快释放。