长三角不锈钢产业运用金融工具促进产业升级

在浙江家得乐科技有限公司总经理许剑平的办公室里,可以看到两台显示器,一台用于日常工作,另一台则用于实时跟踪上海期货交易所不锈钢期货的价格变动。

作为一家专注于太阳能热水器、空气能热泵热水器和平板集热器等产品的制造商,不锈钢是其产品生产不可或缺的主要原材料之一。许剑平透露,不锈钢在这些产品中的比重接近50%,公司每月需要大约500吨不锈钢,因此不锈钢价格的波动直接影响到生产成本。

基差贸易降低采购成本,增强企业信心

家得乐的产品已经销往全球50多个国家,年销售额达到3亿元人民币,研发投入约为900万元。许剑平表示,公司正在通过技术创新、品质提升和合理定价等多种途径来推动产业升级。与此同时,金融工具的应用也在为企业的长远发展注入信心。

“在过去,我们的采购模式基本上是钢厂给出‘固定价格’。然而,自2019年9月上海期货交易所推出不锈钢期货以来,市场价格变得更为透明。现在我们参照期货价格与金属贸易商进行基差贸易,以‘先定价后提货’或‘先提货后定价’的方式合作,不仅节省了采购成本,还保证了材料的质量。”许剑平说道。

位于不锈钢加工和分销中心之一的无锡,江苏诚浦金属制品有限公司也是基差贸易模式的一部分。该公司副总经理卞清介绍称,公司在长三角地区服务了上万家客户,主要从事保温杯、光伏底座、制管等行业。越来越多的客户开始熟悉并采纳基差贸易模式。

“传统的采购模式通常依赖于‘固定价格’,但若不锈钢价格上涨,则下游制造商可能会遭受损失。如今,基于期货价格的趋势分析,下游采购商可以根据对不锈钢价格下跌的预期,先提货后确定价格,反之亦然,以此来降低采购成本。”卞清解释道。

江苏仁智不锈钢有限公司总经理伍海波也是基差贸易的支持者。他认为,通过基差贸易,企业在采购不锈钢时拥有了更多的谈判权。企业要实现升级,不仅需要引进先进的生产线,还要采纳先进的经营理念。许多民营企业最初认为期货等衍生品只是投机工具,但在深入了解后发现,它们实际上可以帮助企业更好地应对市场价格波动风险。

“三级市场体系”扩展金融工具至中小型企业

东吴期货有限公司总经理施伟解释,基差指的是现货价格与期货价格之间的差额。“这是一种贸易形式,企业不必亲自参与期货市场的交易,而是通过与期货公司的风险管理子公司签订基差贸易合同或含权贸易合同来规定价格,从而达到对冲风险和稳定采购价格的目的。”

东吴期货全资子公司上海东吴玖盈投资管理有限公司作为平台交易商,利用上海期货交易所的综合业务平台,建立了“平台—期货子公司—金属贸易商”的三级市场体系。通过在平台上买卖不锈钢标准仓单,以含权贸易和基差贸易的形式支持长三角地区不锈钢终端企业解决采购难题,鼓励更多实体企业利用衍生品工具进行风险管理。

为促进期货与现货市场的互通,上海期货交易所于2018年5月启动了标准仓单交易平台,提供了买方挂牌、卖方挂牌、定向挂牌和仓单线上质押融资等功能。2020年9月,该平台增加了不锈钢标准仓单交易,为不锈钢生产商和贸易商提供了便捷的购销渠道。

不锈钢市场的“三级流通体系”实际上包括四个层次。首先是通过平台进行仓单交易,减少线下贸易中的信用风险,并通过每日的价格和成交量信息帮助客户更好地了解现货市场的实际情况。其次是通过平台采购和线下仓单交易建立原材料库存,并在交易所进行期货保值,以满足下游客户的不同需求。第三层是通过含权贸易方式,使企业在一定的价格波动范围内既能锁定加工利润,又能建立低成本库存。最后,通过基差贸易的“后定价”模式,解决了生产商的即时需求,并允许有降价预期的客户在未来合适的时间点确认采购价格,从而降低采购成本。

(来源:中国新闻网)